今年来，股市跌跌不休，网贷也在备案途中，似乎太多平日里大众钟爱的投资理财产品风险都高了几成。作为一直来备受大家喜爱的货币基金，余额宝一直以风险低、收益稳定而深受投资者喜爱。然而受流动性新规、资管新规等监管政策的影响，货币基金发行受限，从今年下半年开始，收益就一路下滑，余额宝也从年初的4.4%下跌至当前的2.596%。（七日年化）

各大投资社区一片怨声载道。有粉丝也问莫妮有什么更好的理财产品，能够像余额宝一样稳，又能比余额宝多赚一点？

关于这方面，除了莫妮近期向大家介绍的银行创新型存款产品银行和腾讯都在力推的产品，收益比余额宝高50%！外，还有一类最近火速窜红，C道出位的网红理财产品——短债基金。据Wind数据统计，在全市场641只货币基金七日年化收益均值将跌破3%的情况下，同期有15只短债基金的净值增长率约为4.8%。其中表现最好的短债基金，收益高达6.18%！不得不说，中短债基已经成为公募基金市场上的一抹亮色。

01.什么是短债基金？

其实，中短债基金在国内已经发展了12年有余了，并不是什么新生物种。相比于货基，中短债基金的配置更为灵活，收益率较高且流动性较强（短债基金没有封闭期，可以做到T+1到账）。大家可以把它理解为增强版的货币基金。

为了让大家更直观的看到两类产品的收益差距，莫妮从支付宝里随便选择了一款短债基金和货基的收益对比图：（仅供参考，不做投资推荐）

大家可以看到在本金同为一万的情况下，短债基金要比货基一年多赚一倍左右，有些表现好的短债基金甚至能比货基高出两三个点。为什么收益差这么多呢？

莫妮认为主要和短债基金的性质有关，短债基金里80%的资金都要投资于债券而货币基金主要投资于存款、存单等高流动性资产，外加上今年宽松的货币政策，短债基金的预期收益要大于货基，同样的，波动性也较货基来的更大。

02.如何选择短债基金？

再说如何选择短债基金前，莫妮要给大家普及一个概念“久期”，百度百科给出的解释有些过于专业：

我们可以理解“久期”代表的意思→投资债券的剩余期限越大，久期越大，随之可能的投资风险越大，债券基金的净值波动越大。

市场上的短债基金根据所投债券资产的剩余期限的长短不同可以分为超短债、短债和中短债。

超短债基金的债券组合久期一般在270天以内，而短债基金的债券组合久期一般在0.5-1年，中短债基金的债券组合就起则在1-3年。从超短债到中短债的债券剩余期限是依次提升的，一般来说剩余期限越长的收益越高些，但相应的波动性也更大风险也更强。

市场上主要的短债基金：

目前市面上短债基金并不多，可供大家选择的标也有限，建议大家可以从收益、规模，业绩角度上去选择基金。莫妮上午抽空为大家筛选了几款今年综合表现还不错的产品，仅供参考：

其中嘉实超短债是市场上第一只短债产品，成立于2006年4月26日。业绩表现也还不错，成立至今已取得53.72%的总回报率，最近一年收益最高，达6.18%；金鹰添瑞中短债则是规模最大的基金，它有A类和C类两个份额，A类最新规模为33.1亿元，C类最新规模为30.51亿元，高居同类产品第一和第二名。

03.如何购买？

上面莫妮罗列的这些产品大家都可以在支付宝里找到、购买。具体操作方法：选择主页下方的“财富”列表—选中“基金”——搜索相关基金，具体选择根据个人投资喜好来定。

最后再操心地提醒一下大家下面这两点：

1、投资时需要关注基金的持仓状况，今年以来信用违约事件频发，所以在基金的选择上尽量避免配置低评级信用债的产品。

2、选择产品时经常会看到产品名后面有A和C两只，其实只是基金公司收费方式的不同。大家只要记住如果你的投资期限较长，如30天以上，就选择A，否则就可以买C。

总的来说，从中长期来看，经济基本面对债市仍有支撑。莫妮预计下半年央行保持相对宽松资金面的可能性比较大，宽松的货币环境更有利于中短端期限投资。因此，莫妮建议各位伙伴们短期可以考虑选择或继续持有短债基金。