今年的理财市场有一种凋零的感觉。

银行理财收益率连连下降，宝宝类货币基金利率也进入“2”时代、传统银行活期存款利率更是微乎其微……

不少投资者陷入了“投资荒”的纠结之中，但就在这种行情下，民营银行却走出截然相反的路线，推出了年化收益超4%的活期存款产品。

这种逆势而行的做法，让很多人对它产生质疑，它真的是存款产品吗？它的安全性如何？到底能不能投资？

新理财神器

确实，今年以来，有不少民营银行推出各种活期理财产品，且收益率基本在4%左右。

据不完全统计，目前有蓝海银行、富民银行、百信银行、网商银行、微众银行等8家民营银行在发行此类产品。

多数银行除了在自己银行的APP上售卖该类产品，还会选择和互联网巨头合作代销。

比如，蓝海银行除了在自己APP上销售“蓝宝宝”的理财产品，还在京东金融APP上推出 “当日”系列产品；富民银行除了在自己APP上还在京东金融APP上，推出“富民宝”的理财产品。

从利率水平来看，各种活期存款利率在3.5%-4.3%之间，一般都能达到4%，相比于宝宝类货币基金的平均利率2.8%，实在高了不少。

其中，蓝海银行的“当日”系列产品利率最高，提前支取利率为4.3%；富民银行的“富民宝”，提前支取利率为4.3%；而最低的利率是网上银行的“定活宝”，利率为3.5%。

从存款门槛上来看，这些存款类产品的起存金额一般在50元以上，可以说无论是谁都能投资这类理财产品。

产品有何风险

相比传统银行的活期理财利率，民营银行这些理财产品的利率实在高得太多，所以很多人问：这些银行靠谱吗？这些理财产品到底靠不靠谱？不会是讹钱的吧？

其实，这些银行无论是民营银行，还是互联网银行，都是经过银监会批准的，与传统银行的性质其实一样的，属于正规商业银行。

无论国有银行还是民营银行，都有严格的监管，所以，倒闭的可能性很小。

当然万一银行倒闭了，根据存款保险条例，储户在50万以内的存款是可以100%保证收回的。

也就是说，万一银行倒闭了，银行无法偿还你的存款，也会有存款保险基金代为偿还，所以对于50万以下的存款，大家不必担心。

但这里存在一个问题就是，这些“活期存款”的理财产品的底层资产是3年、5年的定期理财产品。

也就是说，投资者将钱投入3年或者5年定期存款的资金池，如果投资者提前提取时，那么银行就将此资产转让给第三方机构，全部资金到期后，银行再将部分定期存款利息给到第三方机构。

简言之，这类“活期存款”就是通过期限错配的方式将“定期存款”活期化。

值得注意的是，根据最新资管新规，期限错配是被严厉禁止的，而这些民营银行的活期理财产品把这个雷踩中了。

从表面上看，这款产品是有一定政策风险的，处于监管的灰色地带，但最终的合规性问题也只能由监管层定论。

当然最糟糕的情况就是，这些产品遭遇流动性风险或者监管风险，无法随存随取，最终提取时间恢复为底层资产的存款期限。

比如说，你存了1万元底层资产为3年的活期理财产品，本来你想存了1个月就拿出来，但因为监管风险或者市场风险，你必须等到这个产品到期才能取出来。

暂时来看，这个风险并不太大，这类理财产品还算是安全，有保障。

利率为何这么高

事实上，这类“活期”产品并非民营银行独有，很多传统商业银行也有推出这种理财产品，但相比较民营银行的产品而言，准入门槛较高，一般是1万或5万起投。

其实，就算是传统银行的5年存款利率也很低，以工商银行为例，5年期的整存整取利率也只有2.75%。

那么，为什么民营银行这类3年期、5年期的底层资产能够达到这么高的收益呢？

其实，这种活期存款创新产品之所以火热起来，与民营银行的兴起不无关系。

自2015年起，共有17家民营银行设立。相比传统银行，民营银行在总行所在城市仅可设1家营业部，不能开设分支机构。

这就意味着，民营银行能够触及到的客户很少，所以通过这种高息存款创新产品，可以从互联网渠道获客，获得更多的存款。

也正因为很多民营企业都是通过互联网渠道来获客，所以节省了很多人工费用、场地费用等，成本节省了能够给予存户的利率也能够更大方。

更重要的是，在当下的经济大环境下，很多中小企业跟传统银行借钱已经很难了，很多中小企业会转向这类民营企业借钱，当然需要以更高的利率借钱。

也就是说，民营银行的业务是以利率水平相对较高的借贷为主，因此能给投资者更高的利息。

当然，如果中小企业的贷款逾期或者计入坏账，这些跟投资者是没什么关系的，所以大家也不用担心。

总体而言，民营银行活期产品的利率相对较高，而且投资门槛低，存在的唯一风险就是监管风险，但总体风险我认为还是很低的。

在投资环境恶劣的当下，我觉得投资这类产品或许是一个不错的选择。

不过我需要提醒的是，大家在投资产品的时候，要看清楚各个产品的投资限制、取现限制和存在的风险点，最后结合个人的投资偏好和资金流动性进行投资。