这两天有条新闻“央行公开市场无逆回购操作,有400亿逆回购到期,合计流动性净回收400亿。全日资金面始终偏紧,午后稍有缓解。央行持续维持公开市场空窗或较少投放,鉴于上周央行投放流动性度过资金压力时点,周内还有2600亿元央行逆回购到期。”
MLF我们之前在财经关键词中说过了,那么“逆回购”有是什么意思?
简单来讲,逆回购从本质上讲是一种短期贷款,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券(国债或企业债)作抵押,到期还本付息。
而专业的来说,逆回购是中国人民银行向一级交易商购买有价证券,约定在将来指定日期将该有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购购买证券,那么一级交易商就会获得资金,所以说逆回购就是央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期了,央行从市场收回流动性。
逆回购交易是否安全?
逆回购交易一般没有风险,因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金,然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。
与股票交易不同的是,逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定,抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。
逆回购都有哪些品种?
逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的债券逆回购两种,具体种类如下表
逆回购具体操作方法:
1、客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。
2、债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
3、证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为:交易数量必须是100手(1手为1000元标准券),即10万元面值及其整数倍,单笔申报最大数量不超过1万手,不符合交易数量要求的申报为无效申报。
深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。
4、方式自行下单。交易方向为卖出,代码为回购代码,价格为年化利率。委托数量单位为张。
例如:进行上海交易所一天期回购品种逆回购,拆出资金10万元,年利率3%操作方法:
委托方向:卖出
证券代码:204001
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